50 prosentin tulli uhkaa Toyotan ja Hondan tuotantoa

Korkea tulli, vielä suuremmat haasteet rajat ylittävälle tuotannolle

Kanadasta tuotaville ajoneuvoille ehdotettu 50 prosentin tulli, jonka on määrä astua voimaan 1. tammikuuta 2027, muuttaisi Pohjois-Amerikan autotuotannon taloudellisia lähtökohtia ja asettaisi kaksi japanilaisjättiä, Toyotan ja Hondan, hankalaan tilanteeseen. Koska suuri osa niiden Kanadassa valmistamista autoista myydään Yhdysvaltoihin, tulli ei nostaisi ainoastaan hintoja, vaan uhkaisi myös toimitusketjuja, alueellisia tuotantostrategioita ja suosituimpien mallien hinnoittelua.

Miksi Toyota ja Honda ovat poikkeuksellisen alttiita vaikutuksille

Toimialatiedot ja raportit osoittavat, että Toyota ja Honda valmistavat yhdessä yli kolme neljäsosaa kaikista Kanadassa tuotetuista autoista. Barclaysin analyytikot arvioivat, että Kanadassa valmistetut ajoneuvot muodostavat noin 25 prosenttia Hondan Yhdysvaltain-myynnistä ja noin 17 prosenttia Toyotan Yhdysvaltain-myynnistä. Näin suuret osuudet tekevät molemmista yhtiöistä erityisen alttiita rajat ylittävän kauppapolitiikan muutoksille.

Toyotan Ontarion-toiminnot ovat erityisen strategisia, sillä siellä kootaan nyt kuudennen sukupolven RAV4:ää. Kompakti crossover kuuluu merkin suosituimpiin malleihin Yhdysvalloissa. Toyota on investoinut tuotanto-ohjelmaan yli 1,1 miljardia Kanadan dollaria, eikä RAV4:n kokoonpanon siirtäminen olisi halpaa eikä nopeaa. Myös Hondan Allistonin tehdas Ontariossa on keskeisessä roolissa: siellä valmistetaan tällä hetkellä Civiciä ja CR-V:tä, joista jälkimmäinen on Yhdysvaltain markkinoilla tärkeä suurivolyymimalli.

Miksi tuotantoa ei voi siirtää yhdessä yössä

Kokoonpanon siirtäminen Kanadasta Yhdysvaltain tehtaille ei ole yksinkertainen ratkaisu. Esteitä ovat muun muassa:

• Nykyisten Yhdysvaltain-tehtaiden rajallinen vapaa kapasiteetti
• Tiukasti sidotut tuotantoaikataulut ja toimittajasopimukset
• Työkalujen, tuotantolinjojen uudelleenjärjestelyn ja sertifioinnin kustannukset
• Markkinakohtainen logistiikka ja osahankinta

Yhdessä nämä tekijät tekevät tuotannon nopeasta siirtämisestä käytännössä mahdotonta ilman huomattavaa aikaa ja investointeja.

Mitä vaihtoehtoja autonvalmistajilla on?

Autonvalmistajilla on neljä päävaihtoehtoa, joilla kaikilla on omat haittapuolensa:

• Tullikustannusten kattaminen itse, mikä heikentäisi katteita ja voisi vähentää investointeja
• Kustannusten siirtäminen ostajille, mikä voi laskea myyntiä hintaherkillä markkinoilla
• Tuotannon siirtäminen, mikä edellyttäisi mittavia pääomainvestointeja sekä kuukausien tai jopa vuosien toteutusaikaa
• Poliittisten tai oikeudellisten ratkaisujen hakeminen, kuten neuvottelut, poikkeukset tai kauppaoikeudelliset valitukset

Toyota laajentaa jo toimintaansa Yhdysvalloissa: yhtiö on ilmoittanut jopa 10 miljardin dollarin lisäinvestoinneista Yhdysvaltoihin viiden vuoden aikana. Lisäksi Texasissa toteutettava erillinen 3,6 miljardin dollarin laajennus tuo uuden kokoonpanolinjan ja siirtää suuremman osan Tacoma-tuotanto-ohjelmasta Yhdysvaltoihin. Toimet tukevat pitkän aikavälin kestävyyttä, mutta niitä ei suunniteltu hätätoimiksi lähestyvän tullin varalle. Siksi ne eivät välittömästi poista Kanadassa valmistettavan RAV4:n aiheuttamaa altistusta.

Hondan liikkumavara on vielä rajallisempi. Autonvalmistaja esitteli aiemmin 15 miljardin Kanadan dollarin suunnitelman Ontarion sähköauto- ja akkuekosysteemistä. Suunnitelmaan kuului ehdotus uudesta tehtaasta, mutta myöhemmin yhtiö keskeytti tai supisti investointia. Kun laajennussuunnitelmat on asetettu sivuun, Hondalla on vähemmän keinoja reagoida, jos tulli jää voimaan.

Markkinatilanne ja kilpailupaine

Ajankohta pahentaa tilannetta. Japanilaiset valmistajat kohtaavat jo maailmanlaajuisesti kiristyvää kilpailua kiinalaismerkeiltä, ja Kanadan tuonnille asetettava äkillinen 50 prosentin tulli merkitsisi käytännössä 25 prosentin nousua nykyisiin tullimaksuihin verrattuna. Kyse olisi merkittävästä iskusta suurivolyymisille malleille. Ostajille se voisi merkitä korkeampia listahintoja tai pidempiä toimitusaikoja, kun taas jälleenmyyjien ja autokalustoasiakkaiden varastojoustavuus voisi heikentyä.

"50 prosentin tulli muuttaisi perusteellisesti sitä, missä ja miten valmistamme keskeisiä malleja", eräs toimialan analyytikko totesi tiivistäen tilanteen.

Seurattavat skenaariot

• Neuvottelut tai poikkeukset: diplomaattiset keskustelut voivat johtaa rajauksiin tai asteittaiseen käyttöönottoon.
• Asteittainen tasapainotus: autonvalmistajat voivat nopeuttaa suunniteltuja Yhdysvaltain-investointeja, mutta vaikutukset näkyvät vasta vuosien kuluessa.
• Hintamuutokset: valmistajat voivat hyväksyä pienemmät katteet tai siirtää kustannuksia kuluttajille.

Keskeiset havainnot

• Toyota ja Honda hallitsevat Kanadan ajoneuvotuotantoa ja ovat vahvasti riippuvaisia Yhdysvaltain myynnistä.
• RAV4 ja CR-V valmistetaan strategisesti Ontariossa, mikä altistaa ne rajat ylittäville tulleille.
• Tuotannon nopea siirtäminen ei ole käytännöllistä, ja pitkän aikavälin investoinnit ovat kalliita sekä hitaita.
• Neuvottelut ovat edelleen toteuttamiskelpoisin lyhyen aikavälin vaihtoehto, mutta epävarmuus vaikuttaa todennäköisesti suunnitteluun ja hinnoitteluun.

Autoilun harrastajille ja toimialan seuraajille ehdotettu tulli on enemmän kuin poliittinen otsikko: se voi muuttaa mallien saatavuutta, jälleenmyyjien hinnoittelua ja Pohjois-Amerikan myyntiä vauhdittavien kompaktien crossoverien kilpailutilannetta.